上方修正でPTSは値幅上限。
フェローテックが今日の目玉

結論は『くもり時々晴れ』。先物高だけでは全面高を決められない

7月23日朝の株天気は『くもり時々晴れ』です。午前4時29分時点のCME日経平均先物は66,535円で、大阪取引所の前日終値を465円、0.70％上回りました。米フィラデルフィア半導体指数も0.40％上昇しており、半導体株には晴れ間があります。

ただし米国株は、ナスダック総合が0.57％安、S&P500が0.14％安、ダウ平均が0.01％安でした。原油と米長期金利の上昇も続いています。朝に買いが先行しても、昨日のように高値からしぼむ可能性があるため、寄り付きの値段より、10時以降も高値を保てるかを見ます。

米国は半導体に晴れ間、指数全体には雲

米国時間7月22日は、フィラデルフィア半導体指数が0.40％高となり、3日続けて上昇しました。AIサーバー関連では、スーパー・マイクロ・コンピューターが大きく上昇し、半導体やデータセンター投資への需要が消えたわけではありません。

一方、Alphabetはクラウド売上が前年同期比82％増の248億ドルと強かったものの、2026年の設備投資計画を1,950億～2,050億ドルへ引き上げ、時間外取引では株価が下落しました。Teslaも売上は伸びましたが、利益が市場予想を下回り、フリーキャッシュフローは11億ドルのマイナスでした。AI投資が売上を伸ばす期待と、現金負担を重くする不安が同時に出ています。

フェローテックPTSは値幅上限。ただし出来高の差を見る

フェローテック（6890）の夜間PTSは午前1時20分に8,940円で、東証終値7,440円を1,500円、20.16％上回りました。前日終値を基準にした通常の値幅上限と同じ価格です。PTS出来高は7,700株で、東証出来高123万2,800株の約0.62％でした。反応は強いものの、東証と同じ厚さで売買されたわけではありません。

ディスコ（6146）の夜間PTSは23時48分に68,750円で、東証終値68,590円を160円、0.23％上回りました。PTS出来高は2,000株で、東証出来高230万9,800株の約0.09％です。決算前の期待を示す参考値ではありますが、売買が非常に薄く、朝の始値を予告する数字ではありません。

キオクシアホールディングス（285A）の夜間PTSは午前4時54分に66,120円で、東証終値64,270円を1,850円、2.88％上回りました。PTS出来高は9万3,700株で、東証出来高5,046万3,800株の約0.19％です。上向きの反応は確認できますが、こちらも東証に比べれば薄く、寄り付き後の出来高と高値維持を優先します。

上場2日目を迎えるティアフォー（593A）は、23時58分のPTSが1,045円、東証終値比2.96％高でした。PTS出来高は25万2,400株で、上場初日の東証出来高1,955万8,000株の約1.29％です。ほかの2銘柄より売買の割合は大きいものの、公開価格1,085円は下回っており、短期の売り買いがぶつかりやすい点に注意します。

今日の主役はフェローテック。訂正後でも利益予想は大幅増

フェローテックは7月22日18時30分、2026年12月期の通期連結業績予想を上方修正しました。その後に訂正開示が出たため、後から公表された正式値を使います。対象は2026年4月から12月までの9か月です。

訂正後の予想は、売上高3,800億円、営業利益600億円、経常利益550億円、純利益330億円です。従来予想に対し、売上高は8.6％、営業利益は57.9％、経常利益は52.8％、純利益は43.5％の引き上げです。生成AI向けの半導体製造装置部材と、AIデータセンターの光トランシーバー向けサーモモジュールの需要増、高採算品の売上増が理由です。

今日見るのは、8,940円で売買が成立するか、買い注文がどれほど残るか、成立後も高値を保てるかです。PTSが値幅上限でも、出来高は東証の約0.62％にすぎません。朝の気配だけで一日の強さを決めず、寄り付き時刻と出来高をセットで確認します。

ディスコの16時決算は、今日二つ目の重要材料

ディスコは本日16時、2026年度第1四半期決算を発表する予定です。会社が7月6日に公表した速報では、4～6月の個別売上高は950億円、個別出荷額は1,165億円でした。正式決算では連結売上高・営業利益だけでなく、出荷の強さが続いているかを確認します。

フェローテックは日中の個別株材料、ディスコは取引終了後の半導体全体の材料です。ディスコの結果への本格反応は夜間PTSと7月24日になります。良い数字でも期待を先取りしていれば利益確定売りが出るため、価格だけでなく出来高を見ます。

円安は輸出株の晴れ、原油高は内需株の雨雲になりやすい

7時18分ごろのドル円は1ドル163円10銭前後です。円安は海外売上の多い輸出企業の円換算利益を支えやすい一方、輸入原料・燃料・食品の負担を増やします。円安だけを見て日本株全体の追い風とは判断できません。

午前4時29分時点の米10年国債利回りは4.663％、WTI原油先物は1バレル87.10ドルで、前日比3.27％高でした。金利上昇は銀行に追い風となる場合がありますが、成長株やJ-REITには重荷です。原油高は資源株に追い風でも、空運、陸運、化学、小売にはコスト増になります。今日は半導体だけでなく、銀行・資源株へ資金が回るかも確認します。

今日の三つのシナリオ

最も自然なのは、半導体が買われて始まる一方、原油・金利高と決算前の持ち高調整で上値が重くなる『くもり時々晴れ』です。昨日は日経平均が朝高後に失速したため、同じ流れを警戒します。