日本抵抗器を1,901円でTOB｜終値から49％上

フェローテックが完全子会社化を目的に、1株1,901円でTOBを始めます。期間は9月18日から11月5日までで、日本抵抗器製作所は賛同し、株主へ応募を推奨しました。

9月17日終値1,275円に対して626円、49.1％の上乗せです。買付予定数の上限はなく、下限は61万8,700株。成立後は上場廃止を予定し、期末配当予想15円は0円へ変更されました。

翌営業日の通常の上限は1,575円で、TOB価格へ届くには通常の値幅で2営業日分が必要です。買い気配のまま売買が成立するか、TOB価格へどこまで近づくかを分けて確認します。

ライブドア全株式をSBIグループへ75億円で譲渡し、NTTデータと資本業務提携します。NTTデータは既存株主から239万2,900株を1株900円で取得し、保有比率16.38％の筆頭株主となる予定です。

通期予想は売上高90億円から72億円、営業利益7億2,000万円から5億5,000万円へ下がる一方、純利益は5億円から30億円へ増えます。純利益の増加は約30億円の子会社株式売却益によるもので、継続事業の増益とは分けて見る必要があります。

株式譲渡契約は11月中旬、臨時株主総会は12月初旬、実行は12月下旬の予定です。売却先の確定と取引条件、借入金返済後の財務、金融情報ソリューション事業だけになった後の収益力を確認します。

EVO FUNDへ最大2,412万5,000株に相当する新株予約権を発行します。想定手取りは約24億7,600万円、当初行使価額は103円、下限は52円で、行使価額は原則として毎取引日修正されます。

潜在株式は株式併合後の発行済株式数に対して149.69％です。ただし、10月1日に消却する旧予約権の残存潜在株式と同数で、潜在株がさらに上積みされる設計ではありません。旧行使価額150円から条件を切り替えるため、実際の行使と市場売却が進むかが焦点です。

旧予約権は9月30日に取得し、10月1日に消却、新予約権は10月5日払込・6日行使開始です。日々の行使株数と調達額、発行済株式数に対する実際の希薄化を追います。